Актуальные тренды в развитии экосистем и прогноз их развития в России на 2023 год и среднесрочную перспективу

Геополитические реалии 2022 года, связанные с ними явления и действия российских и иностранных регуляторов, контрагентов и представителей конкурентного окружения оказали существенное влияние на ландшафт российских цифровых экосистем.

• Уход или существенное сокращение операций в России со стороны зарубежных компаний спровоцировал, в частности, сокращение спроса на ряд цифровых услуг (реклама, связь, сервисы обработки данных и т.п.). Однако освободившиеся ниши быстро заполняются локальными игроками, и спрос постепенно восстанавливается. В то же время уход иностранных цифровых сервисов снижает общий уровень конкуренции на этом рынке и открывает окно возможностей перед российскими компаниями.
• Резкое сокращение доступа к зарубежным рынкам капитала, в частности приостановка торгов акциями и другими финансовыми инструментами российских компаний на зарубежных площадках, потребовало незамедлительных и активных действий по реструктуризации долговых обязательств. В связи с трудностями в привлечении капитала некоторые компании стали ограничивать инвестиции во вторичные направления и проекты вплоть до их приостановки, концентрируясь на ключевых элементах бизнеса.
• Обострение локальной конкуренции за инвестиции сказалось и на менее крупных компаниях и проектах, для которых поиск инвестора превратился в вопрос возможности дальнейшего существования. В особенности это относится к цифровым стартапам, для которых отрицательный финансовый результат при растущих затратах является естественной моделью развития.
• Ситуацию усугубило и санкционное давление, в том числе персональные санкции по отношению к собственникам бизнеса и менедж­менту. Это спровоцировало волну смены собственников ряда компаний и отдельных направлений, а также повлекло существенные перестановки в их руководстве.
• Процесс оттока или релокации персонала, в том числе за пределы России, оказал негативное влияние на реализацию части проектов и потребовал дополнительных управленческих усилий и финансирования для организации удаленных рабочих мест и офисных пространств.
• В стремлении нивелировать страновые риски ряд трансграничных компаний, включая цифровых игроков, планируют разделение бизнесов и проектов на российскую и зарубежную части.
• Важно отметить усиление роли и доли участия государства в ряде компаний, а также возникновение со стороны государства новых запросов и запуск новых проектов, призванных компенсировать отток зарубежных технологий и решений, в том числе и в области технологической инфраструктуры и цифровых сервисов.

В связи с перечисленными выше явлениями и факторами в краткосрочной и среднесрочной перспективе в сфере цифровых экосистем мы ожидаем реализации следующих ключевых тенденций. На первом этапе (и это наблюдалось в течение 2022 года) компании производят переконфигурирование бизнеса с концентрацией на наиболее устойчивых направлениях, в которых они обладают высокими компетенциями.

Второстепенные и экспериментальные направления продаются, выводятся в зарубежные активы, ставятся на паузу или закрываются. Таким образом происходит первичная стабилизация состояния. Далее вероятны опора на ключевые направления бизнеса, некоторые корректировки бизнес-модели, а также обновления продуктовых предложений. Можно ожидать большей фокусировки продуктовых предложений на запросах клиентов и трансляции им максимальной выгоды, в том числе финансовой (к которой потребитель стремится в периоды неопределенности). Далее, имея в качестве базы сильное бизнес-ядро, стабильно генерирующее выручку, компании, вполне вероятно, будут стремиться инвестировать — осуществлять поиск перспективных проектов и направлений для объединения, поглощения или партнерств.

Мы видим следующую комбинацию основных факторов, которые будут способствовать дальнейшей активной инвестиционной позиции цифровых экосистем.

• Ситуация на рынке капитала постепенно нормализуется, доступ к нему для устойчивых надежных заемщиков упрощается.
• Общая экономическая неопределенность и резко возросшие риски привели к общему глубокому падению оценок бизнесов, то есть цена, которую должен заплатить инвестор, существенно снизилась.
• Многие собственники стали более склонны к продаже бизнесов или партнерству с сильными стабильными игроками.
• Экосистемы еще не достигли своих долгосрочных стратегических целей, они всё еще формируются и развиваются, а значит, для них целесообразно продолжать усиление продуктового портфеля для формирования более привлекательного экосистемного предложения.

Таким образом, мы полагаем, что сфера цифровых экосистем, пережившая в 2022 году, как и вся экономика, первичный шок, уже сейчас уверенно демонстрирует признаки оживления и восстановления и имеет высокие шансы не только сохранить свои ключевые бизнес-направления, но и осуществить выгодные инвестиции и расширить продуктовый портфель за счет приобретения новых бизнесов или реализации партнерских программ, делая свои предложения более привлекательными и выгодными для клиентов.

Ключевые векторы развития: технологические и бизнес-тренды

Касаясь содержательных тенденций в различных областях и бизнес-направлениях, актуальных для цифровых экосистемных компаний в мире, мы хотели бы отметить следующие моменты.

В телеком-области:

• продолжается развертывание сетей 5G мобильными операторами по всему миру;
• при этом по-прежнему основная доля абонентов 5G сконцентрирована в нескольких странах — Китае, США, Южной Корее, Японии. Эти же страны характеризуются самым высоким их проникновением в общую базу — превышающим в несколько раз среднемировые показатели. Таким образом, несмотря на массовый запуск по всему миру, 5G-сети ещёе не вошли в массовый обиход;
• относительно скромные показатели популярности 5G в мире можно объяснить отсутствием новых (относительно LTE) значимых сценариев применения таких сетей — как в B2C-, так и в B2B-сегментах. Очевидно, что поиск кейсов и соответствующие эксперименты будут продолжаться — причем, вероятно, не только самим операторами, но и сторонними компаниями, в кооперации с телекомом или самостоятельно;
• качественный скачок наблюдается в области спутниковой связи. Помимо продолжающегося развертывания низкоорбитальных группировок, 2022 год ознаменовался рядом значимых событий, связанных с обеспечением возможности прямой связи спутник — смартфон, на базе как существующих спутниковых систем, так и перспективных;
• гарантия такого рода доступности связи «везде» (пусть и в виде SMS/мессенджеров) на стандартном смартфоне, а также удешевление и повышение компактности ШПД-терминалов низкоорбитальных систем потенциально могут привести к появлению новых услуг в совершенно различных областях — например, в финтехе (доступ к цифровому кошельку / цифровым деньгам), в управлении беспилотной техникой (дистанционный контроль в случае необходимости) и др.

В области медиа значимыми, на наш взгляд, являются следующие тренды.

• «Умные» (smart) телевизоры являются значительным (а на фоне пандемии, сильно увеличив свою долю, даже основным) каналом потребления видеоконтента, что усиливает борьбу цифровых экосистем за контроль над этим каналом (через соответствующие операционные системы) — как на глобальном уровне (Samsung, Amazon, Google), так и на отдельных локальных рынках, включая Россию.
• С другой стороны, в сегменте продажи видеоконтента 2022 год показал, что независимые онлайн-игроки — даже такие мощные, как Netflix, — могут упереться в потолок роста, что ставит под сомнение устойчивость их бизнес-модели. Напротив, диверсифицированные компании, а также цифровые экосистемы, у которых помимо онлайн-кинотеатра есть другие продукты, будут скорее всего более устойчивы в долгосрочной перспективе.

Перспективы облачных технологий обусловлены той ролью, которую они играют и будут играть в появлении новых продуктов и услуг.

• Расширение областей применения искусственного интеллекта и машинного обучения и сам по себе рост качества продуктов на базе таких технологий требуют всё более мощных (и специализированных) вычислительных ресурсов, часто доступных — даже для крупных компаний — только в виде облачных решений от внешних провайдеров.
• Другое направление — «граничные» (edge) вычисления на базе географически распределенной сети ЦОДов — является примером (наравне с 5G) технологии, для которой поиск практических задач еще находится в начальной стадии, но которой уже сейчас обещают большое будущее.
• Вопросы кибербезопасности при этом становятся всё более критичными, требуют повышенного внимания как от самих облачных провайдеров, так и от их клиентов — и создают растущий долгосрочный спрос на продукты и услуги в этой области.

В целом стоит отметить, что текущее развитие многих технологий (включая AR, VR, цифровые деньги, NFT — не считая перечисленных выше) уже достигло определенной зрелости, но при этом массовых кейсов их применения пока относительно мало. Поэтому мы полагаем, что «нащупывание» и тестирование таких кейсов, проверка их бизнес-моделей в среднесрочной перспективе будет не менее важным процессом, чем само технологическое развитие и порождение инноваций. При этом с учетом геополитических реалий текущего момента продуктовое развитие на базе этих трендов в разных частях мира может пойти по-разному.